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由于资金利率指向看跌情绪,以太期货看到异常高的清算

2022.09.01

追踪以太坊 (ETH) 的期货在过去 24 小时内清算了近 1.4 亿美元,其中一个关键指标表明交易员正在转为看空该资产的近期增长,因为他们将注意力集中在下个月以太坊合并之前的合约上。


当交易所由于部分或全部保证金损失或为保持交易开放而预留的资金而迫使交易者的杠杆头寸平仓时,就会发生清算。


根据 Coinglass 的数据,同期比特币期货的清算量徘徊在 5400 万美元,而其他主要加密货币(如 solana 和 avalanche)的清算额略高于 300 万美元。由于其受欢迎程度和流动性,比特币期货通常在期货市场上具有最高的清算量。


以太币最近的流行表明,由于比特币没有明显的催化剂,目前对该市场的兴趣更高。研究公司 Kaiko 的数据显示,过去一个月,现货以太币的每周交易量首次超过现货比特币。


CoinDesk - 未知

自 8 月 29 日以来,以太币的波动性使价格在周二早上从 1,420 美元升至 1,600 美元以上,随后在周二晚上跌至 1,472 美元,并在周三早上回到 1,620 美元上方。


一些分析师指出,期货市场的融资利率是价格波动的一个来源。他们还表示,利率可能会导致空头挤压。空头挤压是指价格急剧上涨,迫使那些预期以较低价格回购借入资产的交易者(一种称为卖空的策略)平仓,通常会导致价格进一步上涨。做空资产意味着押注其价格会下跌。


资金费率是交易者根据期货和现货市场价格之间的差异定期支付的费用。根据他们的未平仓头寸,交易者将支付或接收资金。付款确保交易双方始终有参与者。参与者利用复杂的策略来收集资金费率,同时对冲因代币变动而造成的损失。


Delphi Digital 的分析师在本周的一份报告中表示,8 月 27 日,以太期货的融资利率跌至年度低点 -0.024%。分析师表示,上一次出现类似水平是在 2021 年 6 月,随后是下个月的大规模空头挤压。


分析师表示,以太合约的未平仓合约仍高于 50 亿美元。他们说,由于融资利率从 8 月 14 日起转为负值,大多数“可能会做空”。


当利率为正时,拥有资产的多头交易者支付空头交易者。这意味着交易者通常看涨,因为他们愿意支付融资利率以保持多头头寸。负利率意味着交易者普遍看跌。


CoinDesk - 未知

然而,负融资利率也可能表明交易者正在通过使用期货做空资产来对冲他们持有的现货以太币。这允许交易者在合并时收到提议的以太坊工作证明代币(ETHPOW)时保护损失,以防以太坊价格下跌。但利率已经转为负值并持续了两个多星期,这表明交易员对以太合约保持空头的需求增加。


一些交易员表示,与合并等技术催化剂相比,更广泛的股票市场对以太币价格的影响更大。


金融服务公司 Conotoxia 的董事 Daniel Kostecki 在 Telegram 中告诉 CoinDesk:“查看以太坊和纳斯达克 100 指数的图表,人们会觉得自今年年初以来,这两种合约之间可能存在很强的相关性。”信息。他指出,传统股票市场的低迷情绪可能比“对合并的预期”更能推动以太币的价格。


“现在看来,以太币和其他加密货币可能都很难打破这种相关性,”Kostecki 说。

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