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在欧洲央行利率决定之前,比特币跌破 23,000 美元

2022.07.22

比特币(BTC)回落至 23,000 美元以下,周三创下 24,265 美元的六周高点。根据 CoinDesk 的数据,尽管有所回落,但当月价格上涨了 14%。


与此同时,在欧洲央行 (ECB) 预计首次加息之前,以法定货币计算,欧元 (EUR) 是 21 个欧盟国家中 17 个国家的共同货币,兑美元 (USD) 保持近期涨幅在 11 年内。


亚洲时段早盘,欧元/美元升至两周高点 1.0273,截至发稿时持平于 1.0180 附近。本月初,所谓的共享货币兑美元跌破平价,触及两年低点。


欧洲央行将于格林威治标准时间周四 12:15 作出利率决定,随后央行行长克里斯蒂娜·拉加德将在格林威治标准时间 12:45 举行新闻发布会。共识是该银行将基准利率从目前的纪录低点 -0.5% 上调 25 个基点至 -0.25%。欧洲央行、日本央行 (BOJ) 和瑞士央行 (SNB) 多年来一直将利率维持在零以下。


“我们预计,欧洲央行将在 7 月 21 日将政策利率上调 25 个基点,并切实承诺在 9 月加息至少 50 个基点 [基点],我们预计,将坚持在 6 月会议上达成的计划,”法国巴黎银行的策略师指出在上周发布的欧洲央行预览报告中。


过去,欧洲央行的利率决定并未对加密货币产生重大影响然而,即将作出的决定值得注意,因为预计央行不仅将进行 2011 年以来的首次加息,而且还可能发出更多加息信号。这将意味着其负利率政策(NIRP)的逆转——这是一种借款人收取利息而不是向贷方支付借款成本的政策设置。欧洲央行、日本央行和瑞士央行多年来一直将利率维持在零以下以促进经济增长。


长期以来,对法定货币体系和中央银行交易媒介的批评者一直将负利率作为传统金融接近彻底崩溃的证据,以及探索加密货币等替代品的必要性。因此,人们可能会认为所谓的 NIRP 的逆转将对比特币和加密货币不利。但根据一位专家的说法,情况并非如此。


Genesis 市场洞察主管 Noelle Acheson 表示:“我认为,在重大经济和货币动荡时期,加密资产的潜在案例变得更加明显——这是一种受情绪影响但不受任何经济基本面影响的替代系统,与股票或债券不同。”全球,说。


Genesis 归 CoinDesk 的母公司 Digital Currency Group 所有。


“投资者必须做点什么,在利率上升和货币波动的时候保持现金并不是一种有弹性的策略,”艾奇逊补充道。


然而,欧洲央行的提振和放弃 NIRP 的潜在计划可能会给包括加密货币在内的风险资产注入波动性。


“我认为它没有被计入价格,因为传统市场似乎仍然在某种程度上否认这种情况的宏观后果——换句话说,在我看来,未来的经济和盈利痛苦尚未反映在当前的股票中或债券价格,”艾奇逊告诉 CoinDesk,并补充说加息周期的步伐至关重要。


“更相关的是欧洲央行下一步将做什么的任何暗示——如果不是因为它们不仅对欧盟经济而且对欧盟本身的状况构成危险,那么持续加息 50 个基点可能会有所帮助,尤其是考虑到德拉吉的今天可能会辞职,”艾奇逊指出。


一些观察家预计加息幅度会更大,在这种情况下,风险资产可能会面临压力。


FXStreet 的高级分析师 Dhawni Mehta 在周三发布的预览。“还值得注意的是,现在提前加息可能会让央行在经济衰退来临时有一些暂停或放慢加息的空间。”


根据 FXStreet 的数据,利率交易员预计周四加息 0.5 个基点的可能性为 40%,同时考虑到 9 月份收紧政策的可能性为 97 个基点。


或许,如果央行宣布一种反碎片化工具以确保在整个共同货币区都能感受到借贷成本增加的影响,那么遭受重创的风险资产可能会表现出对加息的弹性。最近,由于对欧洲央行加息的猜测,意大利等高负债欧盟国家的债券市场相对于德国债券的波动性加剧。这种分歧可能导致分裂,并对共同货币区和欧盟构成风险。


根据该工具,政策制定者可能承诺购买资产,或许是负债国家的债券,以限制欧盟最强国和最弱国债券市场的分歧。债券购买,也称为量化宽松,为金融体系注入流动性。美联储、欧洲央行和其他央行在 2020 年 3 月崩盘后推出了量化宽松计划,引发了金融市场各个角落的冒险行为。


“我们坚持我们长期以来的核心观点,即欧洲央行的反碎片化工具(工作名称:传输保护机制 – TMP)可能会在下周到来,”法国巴黎银行在上周发布的一份报告中表示。


“我们预计该工具的最初重点将放在政府债券市场——传导的第一阶段,所有其他资产都已定价,因此是防止分散的必要条件,”法国巴黎银行补充道。

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