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Solana 最大的 DeFi 贷方差点被淘汰。然后币安介入

2022.06.28

当有数百万美元的追加保证金通知而没有人接电话时会发生什么?


上周,对于 Solana 的第二大去中心化金融 (DeFi) 前哨 Solend 来说,这种令人毛骨悚然的前景有可能成为噩梦般的现实。它的单一最大用户——一个拥有 1.07 亿美元 USDC 和 1.7 亿美元 SOL 抵押品的钱包——正处于清算和完全 MIA 的边缘。


开发人员尝试了 Reddit 帖子、链上消息,甚至 Twitter 模因,希望提醒匿名帐户其即将到来的命运。鲸鱼账户需要支付更多抵押品或减少其头寸,以防止灾难性的链上清算,项目负责人表示,这可能会使 Solend 甚至 Solana 崩溃。


拯救 Solend 的疯狂热潮爆发为治理和权力争议,引发了 Crypto Twitter 及其他地方对 DeFi 虚伪的指责。


Solend 的化名联合创始人 Rooter 告诉 CoinDesk,最终是 CeFi 巨头 Binance 唤醒了鲸鱼。世界上最大的加密货币交易所代表 Rooter 向该帐户发送了一条消息。


根据与 CoinDesk 共享的屏幕截图,“我很抱歉这个问题引起了 Solana 社区和 Solana 团队的关注,”该用户于 6 月 21 日通过电子邮件发送给 Rooter。“对最近的治理提案没有任何不好的感觉。”


阅读更多:DeFi 协议 Solend 通过治理投票以扭转“紧急权力”


建立联系后,鲸鱼开始将其 Solend 赌注重新分配到 Mango Markets 等其他 Solana DeFi 前哨——在没有一次级联清算的情况下结束了最严重的危机。SOL 的价格已经恢复到足以平息所有混乱——尽管一时幸灾乐祸的剂量很大。


Solend 清算失败之际,动荡的加密货币市场扰乱了各种 DeFi 协议,推动据称分散的管理机构做出艰难的决定,以持久的方式影响协议用户。


这可能会造成混乱的鸡尾酒。在“去中心化金融”中,程序化的智能合约代码——没有可能会促使银行家拒绝向少数群体贷款的人为偏见——意味着成为不可改变的法律。


当然,现实要复杂得多。


索伦德的危机之所以出现,是因为它的协议对借款人的规模没有任何限制。结果是:一头鲸鱼占据了 Solend 的 SOL 抵押品和 USDC 贷款的绝大部分。如果 SOL 的价格跌得太低,该抵押品就有被清算的风险。


当用户抵押品过低时,Solend 的智能合约会自动向 DEX 发送清算卖单。它们是纯粹的、程序化的。他们没有全面检查交易是否会导致市场崩溃,或者更糟的是,链条会崩溃。


虽然每天都有数十亿美元的 SOL 交易,但大部分交易发生在中心化交易所,而不是交易量少得多的 DEX,DeFi 的堂兄 Solend 在那里进行交易。DEX 没有足够的流动性来吸收鲸鱼的抛售,这意味着 SOL 的价格会崩溃——可能是 60% 或 80%——直到买家将其套利。


这本身就是一个问题,Rooter 说:“这是一个疯狂的艺术套利机会和清算机会,机器人会蜂拥而至。” 这种类型的活动过去曾使整个 Solana 区块链崩溃。


索伦德肯定会首当其冲。它将留下坏账、耗尽的国库、失望的用户群;“对我们来说,这基本上结束了,我们的用户将损失大量资金,”Rooter 解释说,如果智能合约完成了它们的设计目标会发生什么。


“我们现在真的必须做点什么,”他回忆起外展工作时说。


传统金融业的银行家可以通过向客户发出“追加保证金通知”来解决类似的问题,他们在其中布置股份并解释需要更多抵押品来获得贷款。毕竟,他们知道交易对手的身份;借款人是一个电话或电子邮件。假名 DeFi 的情况并非如此(尽管少数初创公司正在研究钱包间消息传递解决方案,但 Solend 都没有使用)。


由于无法私下传播他们的信息,Rooter 在 Twitter 上公开呼吁鲸鱼的注意力。这吓坏了用户大量从 Solend 提取资金,就像银行挤兑一样清空金库。Rooter 承认推文适得其反。


“这有点加剧了我们的问题,因为那时我们不仅要应对可能发生某些事情的风险,而且还要应对人们资金被冻结的直接问题。”


他们的解决方案是一项有争议的提议,即授予 Solend Labs 对鲸鱼抵押品的“紧急权力”。一旦获得控制权,看守公司将通过链下场外 (OTC) 交易台“优雅地”清算鲸鱼,并实际上避开市场零日交易。它将把 USDC 重新交给鲸鱼,解决危机,并纠正市场。


也就是说,它将否决旨在控制的智能合约。


这就是光学变得痛苦的地方。


许多 DeFi 协议将代码更改提交给社区。他们的代币持有者可以对新上市、加息、合作伙伴等事情进行投票。用户的代币宝库越大,他们的意见就越重要。这是一个不完美的系统,用于管理据称分散的系统,尽管它很受欢迎。


Solend 以前从未举行过 DAO 投票。但 Rooter 表示,需要将有争议的解决方案提交给社区。6 月 19 日,它提出了SLND1,即“紧急权力”一揽子计划。六个小时后,投票以 97.5% 的票数通过,参与人数刚好满足 1% 的法定人数。


阅读更多:Solana DeFi 平台投票控制鲸鱼账户以避免清算“混乱”


在 SLND1 明显的滑坡背后是一幅不那么令人愉快的画面:一个拥有 1.01% 投票率代币的钱包(如果你愿意的话,是一只选票鲸鱼)发挥了作用。如果没有他们的参与,SLND1 将无法达到法定人数并在技术上失败。它只是以肯定的方式通过,因为他们投了赞成票。


Rooter 说,Solend 的团队在担心 SLND1 投票率低后要求选票鲸投票。他说,他们没有要求活跃在 Discord 上的鲸鱼投票赞成或反对票,只是要求他们参与。选票鲸有义务。


“该协议的用户通常非常支持。然后批评者往往就像 Twitter 上没有股份或没有存款的人一样,”Rooter 说。


SLND1 的批评声非常响亮,媒体报道如此激烈,以至于 Rooter 和团队提出了新的投票,SLND2,这将使第一个无效。在选票鲸介入之后,它也过去了。


“鲸鱼再次影响了整个投票,”鲁特说。


Rooter 说,经过大量的折腾和咆哮——鲸鱼不想采取行动只是为了安抚“加密 Twitter 的扶手椅专家”——以及技术问题,投票鲸鱼在 14 秒内投了赞成票。


在 6 月 21 日对SLND3的最终投票中,社区批准了 5000 万美元的有效借款人上限。这也是为了减轻鲸鱼风险。(它也通过了选票鲸的关键“是”票)。


至此,Rooter 的平行外展工作终于取得了成果:Binance 已经引起了借款鲸鱼的注意,他们通过电子邮件进行了联系。在接下来的几天里,情况慢慢得到了解决。


币安拒绝就 Solend 的情况发表评论。


该交易所的一位发言人证实,它过去一直是项目团队和账户持有人之间的中介。该发言人表示,币安从未在未经用户许可的情况下分享信息。


有很多重复伤害。Solana VC 社区的观察员告诉 CoinDesk,他们担心 Solend 在其一系列治理投票中遭受了无法克服的挫折。


一位研究人员周一表示,这是“惯性与糟糕的治理决策”。他不确定哪个势力会赢。


Solend 的总锁定价值(TVL)在上周下降了 10%,一个月内下降了近 60%,而二线 Solana DeFi 贷方(如 Larix、Hubble 和 Oxygen)的表现要好得多。芒果市场在鲸鱼重新分配中占据了最大份额。


上周五,Rooter 在接受 CoinDesk 采访时发出了充满希望的语气。到那时,索伦德已经度过了危机,没有遭受灾难性的清算。


“我认为这种情绪正在改善。我的意思是,此时公关反击也爆发了。索伦德失去了一堆 TVL。但是,你知道,人们现在可以使用它了。”


Solend仍然是 Solana 上第二大 DeFi 项目。

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