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比特币是全球去杠杆的警告信号吗?

2022.06.23

市场正在经历一场重大的去杠杆化事件。这个过程从上个月开始,当时 Luna-Terra 庞氏骗局发生了惊人的爆炸,并被迫清算了大约 80,000 个比特币。上周,Celsius、Three Arrows Capital 和 Babel Finance 被证明在异国情调的高收益代币项目中过度扩张,这些项目严重崩溃,而在 Babel 的情况下,向这些项目中过度扩张的人提供贷款时,这一过程加速了。


每个实体的失败都带来了一波比特币卖出订单,导致价格在周末跌破 18,000 美元。截至目前,比特币的价格已经回升,目前已超过 20,000 美元,但有传言称,随着这些实体寻求流动性以履行其义务,还有更多公司在幕后苦苦挣扎,这将带来更多大规模卖单。我们将看看这些谣言是否会变成事实。


无论他们是否这样做,这种大规模的去杠杆化都是健康的,原因有几个。


首先,它减少了整个比特币市场的相互关联的风险。其次,史诗般的爆炸——尤其是摄氏,它通过承诺通过在 DeFi 协议、借贷和比特币挖矿中承担疯狂风险而获得的比特币收益来引诱人们进入公司的陷阱——正在为新一波早期采用者提供将您的宝贵坐席信任给中心化第三方的艰难教训,这些第三方对您的比特币承担不适当的风险。多年来,该课程已被多次教授:Mt. Gox、Mintpal、QuadrigaCX、BitConnect、OneCoin。摄氏现在可以添加到此列表中。最后,快速而剧烈的去杠杆化表明比特币是一个真正的自由市场。


由于在法定系统带来的风险曲线上玩得很远的正常化,许多人觉得用他们的比特币玩法定游戏很舒服。他们开始发现比特币是一个残酷的情妇,如果你不正确对待她,持有并保护你自己的钥匙,当大海变得动荡时,你将被潮水淹没。随着时间的推移,随着越来越多的人学到这一课,市场应该自我纠正,个人应该选择允许他们在与第三方互动时控制一个或多个密钥的产品,如果他们决定与第三方互动的话。第一名。比特币是一种完全稀缺的资产,应该会在更长的时间内增加购买力,因此随着时间的推移,捡起可能失去财富的便士将变得更加愚蠢。


价格下降肯定有点刺耳,但这并不是什么新鲜事。简单来说,完全稀缺的资产经历了早期的货币化阶段,在此期间,我们人类试图了解网络的动态以及我们将如何与之交互。


现在事情变得有趣了。比特币正在发生大规模的清洗事件,而此时法定货币体系即将被政策制定者在过去几十年中犯下的复合错误完全压垮。它确实让人感觉“这是个大事件”。世界各地的央行行长似乎越来越担心,更重要的是,他们最近的政策变化似乎完全无效。美联储的加息实际上可能使通胀前景变得更糟,因为快速上升的联邦基金利率导致资本成本显着增加,这只会让能源公司更难投资于开始平息供应所需的基础设施——导致价格飞涨的附带问题。


美联储在过去三十年来进行了一些最激进的加息后未能控制通胀,这可能导致信心崩溃,从而释放恶性通胀猎犬。上周,我们警告日本央行将失去对收益率曲线控制工作的控制。随着时间的推移,世界各地的价格上涨似乎不太可能很快放缓,日本的情况正变得更加严峻,因为日本 10 年期政府债券未能保持日本银行一直以来的 0.25% 利率。瞄准。日本的债务与GDP之比如此之高,以至于他们几乎不可能与西方经济体一起提高利率。如果他们这样做了,他们将在此过程中使国家破产。因此,与其公开默认,


v2-2c69086dca4f768e911087347cf5a612_720w.jpg通过 DB 通过 ZeroHedge


如果日本央行失控,全国爆发恶性通货膨胀,那么世界其他发达经济体都采取了类似政策,包括美联储、欧洲央行、加拿大银行、英格兰银行和许多其他银行。像日本一样的爆发是每一个开始 QE4eva 的中央银行的最终状态。


考虑到这一点,你的马蒂叔叔正在设想一个可能会在今年夏天和初秋出现的场景,这可能会为比特币“脱钩”提供一条道路。


没有办法判断一个显着去杠杆且相对便宜的比特币是否会成为个人和更大的资本配置者在世界陷入困境时转向的资产,最终实现“避风港”的说法。很难否认,脱钩实际发生的条件将比以往任何时候都更加成熟。随着我们接近 2022 年 10 月和 11 月,请密切注意这一点。

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